Estratégia de taxas de swap forex

Carry Trading explicado pelo exemplo.

Existem várias coisas que tornam o carry trading interessante:

Ela produz fluxos de caixa reais É menos demorada que a day trading Pode ser um risco menor do que outras estratégias.

Ainda esta estratégia digna é muitas vezes esquecida em favor de aqueles que podem entregar lucros rápidos.

As taxas de juros são um dos maiores impulsionadores dos movimentos cambiais. E uma das principais razões para isso é o carry trade. Simplificando, carry trading é uma estratégia para lucrar com a diferença nas taxas de juros entre duas moedas. Isso significa que “dinheiro barato” é emprestado, convertido e emprestado a uma taxa de retorno mais alta.

Como funciona a moeda "Carry Trading".

Para entender corretamente o carry trade, primeiro precisamos olhar para o que realmente está acontecendo quando uma negociação é executada no mercado forex spot.

O mercado spot significa simplesmente para entrega imediata, em oposição à entrega em uma data futura. Quando você entra em uma negociação, você compra uma moeda e vende outra para um determinado tamanho de contrato, à taxa de câmbio atual.

No entanto, como a maioria das operações forex é especulativa e feita com dinheiro emprestado, é mais apropriado pensar em uma moeda sendo emprestada e a outra emprestada.

Assim como quando você vai a um banco de rua, quando você empresta ou empresta dinheiro, os pagamentos de juros são devidos. Não é diferente no forex.

O objetivo básico do carry trade é emprestar uma moeda com juros baixos e emprestar uma moeda com juros mais altos. Isso resulta em um fluxo de taxa de juros positivo. Qualquer juro devido é pago ao comerciante - enquanto a posição permanecer aberta.

Carry Trading.

Curso completo.

Carry trading tem o potencial de gerar fluxo de caixa no longo prazo. Este ebook explica passo a passo como criar sua própria estratégia de negociação de carry. Ele explica o básico para conceitos avançados, como hedge e arbitragem.

Essa estratégia pode ser muito gratificante, pois os juros são pagos sobre o valor total do contrato. Como a maioria dos traders de forex usa alavancagem, o carry trade pode oferecer um rendimento substancial. No entanto, isso não é isento de riscos (veja abaixo).

Como escolher um par de moedas.

Na última década, as moedas de juros baixos favorecidas pelos comerciantes de carry têm sido o franco suíço (CHF) e o iene japonês (JPY). As moedas de maior rendimento são o dólar australiano (AUD) e o dólar da Nova Zelândia (NZD).

Suponhamos, para este exemplo, que a taxa básica de juros do dólar australiano é de 2,5%. Enquanto a taxa básica do iene japonês é de 0,1%. Isso significa que há uma diferença de taxa de juros bruta de 2,4%.

Agora, dê uma olhada nos fluxos de caixa em dois negócios opostos em AUD / JPY após um dia inteiro.

Tabela 1: Fluxos de caixa em exemplo de carry carry a comprido / curto.

Quando compramos AUD / JPY, o que estamos fazendo é emprestar o iene e emprestar dólares australianos. Com um lote padrão e a taxa de câmbio atual, isso significa que tomamos emprestado ¥ 9,250,000 a uma taxa de juros de 0,1% e emprestamos o equivalente exato que é de AUD $ 100,000 a uma taxa de 2,5%.

A taxa de juros bruta na Tabela 4‑1 é a taxa antes da aplicação do spread de swap. Abaixo eu explico como isso é calculado. Observe que depois de aplicar o spread, o juro líquido pago no lado curto é muito maior do que o ganho no lado longo. Enquanto anteriormente (grosseiro) era idêntico.

Após manter a posição durante a noite, nós recebemos $ 6,04 dos emprestados dólares australianos. E devemos US $ 1,08 do iene japonês emprestado. Esta é uma vez que o spread da taxa de juros (a taxa) foi incluído.

Então, o lado comprado nos daria um fluxo de caixa líquido diário de US $ 4,96.

Quando vendemos AUD / JPY, o inverso acontece. Devemos pagar juros sobre o AUD e recebemos juros sobre o depósito do JPY. Mas, o pequeno interesse de crédito no depósito de ienes torna-se negativo quando o spread é incluído.

Isso significa que devemos pagar US $ 8,19 por dia para manter a posição curta de AUD / JPY.

É importante observar que esses valores são fixados durante a noite. A taxa em qualquer dia dependerá das taxas de juros e taxas cobradas tanto pelo corretor como pelo banco de negociação (veja abaixo).

Exemplo de compra e retenção de AUD / JPY.

A Tabela 2 abaixo mostra a demonstração de lucros / perdas para uma compra a longo prazo e para carry trade. Os valores mostrados são para uma posição longa de AUD / JPY do lote padrão de tamanho um. A tabela mostra o que aconteceria se esse comércio fosse aberto no início de 2004 e mantido por dez anos.

O básico do Forex Swaps.

No mercado forex, um swap cambial é uma parte em duas partes ou & # 8220; two-legged & # 8221; transação em moeda usada para mudar ou "trocar" # 8221; a data do valor para uma posição de câmbio para outra data, muitas vezes mais distante no futuro. Leia uma breve explicação sobre a troca de moeda.

Além disso, o termo "swap" & # 8221; pode referir-se à quantidade de pips ou pontos de troca & # 8221; que os traders adicionam ou subtraem da taxa de câmbio da data do valor inicial, freqüentemente a taxa à vista, para obter a taxa de câmbio a termo ao precificar uma transação de swap cambial.

Como funciona uma transação de swap de Forex.

Na primeira etapa de uma transação de swap cambial, uma determinada quantidade de uma moeda é comprada ou vendida em comparação com outra moeda a uma taxa acordada em uma data inicial. Isso geralmente é chamado de data próxima, já que geralmente é a primeira data a chegar em relação à data atual.

Na segunda etapa, a mesma quantidade de moeda é então vendida ou comprada simultaneamente versus a outra moeda a uma segunda taxa acordada em outra data de valor, frequentemente chamada de data distante.

Este negócio de swap cambial resulta efetivamente em exposição líquida (ou muito pequena) à taxa spot vigente, uma vez que, embora a primeira perna aumente o risco de mercado à vista, a segunda etapa da troca fecha-a imediatamente.

Pontos de troca de Forex e o custo de transporte.

Os pontos de swap cambial para uma determinada data-valor serão determinados matematicamente do custo total envolvido quando você emprestar uma moeda e emprestar outra durante o período de tempo que se estende desde a data exata até a data-valor.

Às vezes, isso é chamado de custo de transporte & # 8221; ou simplesmente o & # 8220; carregar & # 8221; e serão convertidos em moeda pips para serem adicionados ou subtraídos da taxa à vista.

O carry pode ser calculado a partir do número de dias do spot até a data forward, mais as taxas de depósito interbancário prevalecentes para as duas moedas até a data do valor a termo.

Geralmente, o carry será positivo para a parte que vender a taxa de juros mais alta e negativa para a parte que comprar a taxa de juros mais alta para a frente.

Por que os swaps de Forex são usados.

Um swap de câmbio será usado frequentemente quando um trader ou hedger precisar rolar uma posição de forex aberta existente para uma data futura para evitar ou atrasar a entrega exigida no contrato. No entanto, uma troca de forex também pode ser empregada para aproximar a data de entrega.

Como exemplo, os operadores forex frequentemente executarão rollovers, mais conhecidos tecnicamente como tom / next swaps, para estender a data-valor do que antes era uma posição spot registrada em um dia antes da data atual do valor spot . Alguns corretores do forex de varejo (lista superior de corretores de confiança) até mesmo realizarão esses rollovers automaticamente para seus clientes em posições abertas após as 5pm EST.

Por outro lado, uma corporação pode querer usar um swap cambial para fins de hedge se descobrir que um fluxo de caixa antecipado, que já havia sido protegido com um contrato definitivo, seria adiado por mais um mês.

Neste caso, eles poderiam simplesmente reverter a sua atual cobertura de contrato definitivo por um mês. Eles fariam isso concordando com uma troca de forex na qual eles fechavam o contrato existente de data próxima e então abriram um novo para a data desejada um mês depois.

Declaração de Risco: Negociar Câmbio na margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você e também para você.

Pontos de Troca de Computação.

A diferença entre a taxa a termo e a taxa à vista para um par de moedas em particular quando expressa em pips é normalmente conhecida como os pontos de troca.

Esses pontos são calculados usando um conceito econômico chamado Paridade de Taxa de Juros. Esta teoria implica que os retornos cobertos recebidos após o investimento de fundos em moedas diferentes devem equivaler independentemente de quais são as suas taxas de juros.

Usando esta teoria, os operadores a termo determinam matematicamente os pontos de swap cambial para qualquer data de entrega, considerando o custo líquido ou o benefício envolvido ao emprestar uma moeda e contrair outra contra ela durante o período de tempo abrangido pela data-valor à vista e a data de entrega a termo .

Calculando Preços a Prazo e Pontos de Troca.

A equação fundamental usada para calcular as taxas futuras quando o dólar americano atua como moeda base é:

Preço a Prazo = Preço à Vista x (1 + Ir Estrangeiro) / (1 + Ir EUA)

Onde o termo "Ir Estrangeira & # 8221; é a taxa de juros da moeda do contador e "Ir EUA" # 8221; refere-se à taxa de juros nos Estados Unidos. Usando isso como base para calcular os pontos de troca, obtém-se:

Pontos de troca = preço a prazo & # 8211; Preço Spot.

= Preço Spot x ((1 + Ir Estrangeiro) / (1 + Ir EUA) & # 8211; 1)

Exemplo de troca de rollover.

Agora, considere um exemplo prático para ilustrar como a equação de pontos de swap acima funciona no caso de calcular o valor justo para uma troca de rolagem.

Para fazer isso, primeiro você precisa determinar quais são as taxas de depósito interbancário de curto prazo predominantes para cada uma das moedas envolvidas no par que você está negociando. Você poderia então usar a equação acima para calcular os pontos de swap para um par de moedas em que o dólar americano era a moeda base.

Alternativamente, você também pode calcular o refinanciamento, descontando as taxas de juros para cada uma das moedas envolvidas. Como exemplo, considere um tom / próximo rollover de uma posição AUD / USD curta onde você rolaria a posição de entrega no dia útil seguinte a partir de hoje (conhecido como Tomorrow ou Tom abreviando) até o próximo dia útil a partir disso.

A taxa de juros de curto prazo para o dólar americano é de apenas 0,25% e é a moeda que foi comprada e, portanto, é mantida por muito tempo, então você ganhará essa taxa de juros sobre a moeda.

Além disso, a taxa de juros de curto prazo para o dólar australiano é de 4,5% e é a moeda que foi vendida e, portanto, é mantida a descoberto. Como resultado, você pagará essa taxa de juros na moeda.

Isso leva a um diferencial de taxa de juros anualizada para o par de moedas de 4,25%. Claro, você não está fazendo o rollover por um ano, então você precisará ajustá-lo para o período de tempo coberto pelo tom subjacente / próximo swap.

Portanto, a taxa de rolagem teórica em manter uma posição AUD / USD curta durante a noite custaria ao comerciante o diferencial de juros anualizado de 4,25% dividido por 360, ao assumir um período de rolagem de um dia / próximo e uma base de contagem de 30/360 dias.

Você multiplicaria o diferencial de taxa de juros resultante para o período tom / próximo pelo valor nocional da transação para obter uma quantidade de moeda para a taxa de rolagem. Você pode então converter essa quantidade de moeda em AUD / USD pips para obter um valor justo para a taxa de rolagem real, uma vez que muitas vezes é cobrado por corretores de varejo forex em pips.

Por outro lado, o trader receberia uma quantia similar para rolar por uma posição comprada em AUD / USD. O valor recebido seria geralmente menor, uma vez que seria ajustado para baixo pelo spread de lance / oferta do corretor forex.

Declaração de Risco: Negociar Câmbio na margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você e também para você.

Fundamentos de troca de moeda.

As trocas de moeda são um instrumento financeiro essencial utilizado por bancos, corporações multinacionais e investidores institucionais. Embora esses tipos de swaps funcionem de maneira semelhante aos swaps de taxa de juros e equity swaps, há algumas importantes qualidades fundamentais que tornam os swaps de moedas únicos e, portanto, um pouco mais complicados (para saber como esses derivativos funcionam e como as empresas podem se beneficiar deles, Uma Introdução às Trocas.

Um swap de moeda envolve duas partes que trocam um principal nocional com o outro, a fim de ganhar exposição a uma moeda desejada. Após a troca nocional inicial, os fluxos de caixa periódicos são trocados na moeda apropriada.

Primeiro, vamos dar um passo atrás para ilustrar totalmente o propósito e a função de uma troca de moeda.

Finalidade dos Swaps de Moeda.

Uma multinacional americana (Companhia A) pode desejar expandir suas operações para o Brasil. Simultaneamente, uma empresa brasileira (empresa B) está buscando entrar no mercado dos EUA. Os problemas financeiros que a Companhia A tipicamente enfrentará derivam da falta de disposição dos bancos brasileiros em conceder empréstimos a corporações internacionais. Portanto, para fazer um empréstimo no Brasil, a empresa A pode estar sujeita a uma alta taxa de juros de 10%. Da mesma forma, a Empresa B não poderá obter um empréstimo com taxa de juros favorável no mercado dos EUA. A empresa brasileira só poderá obter crédito a 9%.

Embora o custo de contracção de empréstimos no mercado internacional seja excessivamente elevado, ambas as empresas têm uma vantagem competitiva para contrair empréstimos junto dos seus bancos nacionais. A empresa A poderia, hipoteticamente, contrair um empréstimo de um banco americano em 4% e a empresa B poderia tomar emprestado de suas instituições locais em 5%. A razão para esta discrepância nas taxas de empréstimo é devido às parcerias e relações contínuas que as empresas domésticas geralmente têm com suas autoridades locais de empréstimo (para ver como um mercado emergente está avançando na regulamentação e divulgação, confira Investir na China).

Configurando a troca de moeda.

Usando o exemplo acima, com base nas vantagens competitivas das empresas de tomar empréstimos em seus mercados domésticos, a Companhia A tomará emprestado os fundos que a Companhia B precisa de um banco americano, enquanto a Companhia B toma emprestado os fundos que a Companhia A precisará através de um Banco Brasileiro. Ambas as empresas efetivamente fizeram um empréstimo para a outra empresa. Os empréstimos são então trocados. Assumindo que a taxa de câmbio entre o Brasil (BRL) e os EUA (USD) seja de 1,60BRL / 1,00 USD e que ambas as empresas requeiram o mesmo valor equivalente de financiamento, a empresa brasileira recebe US $ 100 milhões de sua contraparte americana em troca de 160 milhões de brasileiros. real, o que significa que esses valores nocionais são trocados.

A empresa A agora detém os fundos necessários em reais, enquanto a empresa B está em posse de USD. No entanto, ambas as empresas têm que pagar juros sobre os empréstimos aos seus respectivos bancos nacionais na moeda original emprestada. Embora a empresa B tenha trocado o BRL por USD, ele ainda deve satisfazer sua obrigação perante o banco brasileiro em reais. A empresa A enfrenta uma situação semelhante com seu banco doméstico. Como resultado, ambas as empresas incorrerão em pagamentos de juros equivalentes ao custo de empréstimo da outra parte. Esse último ponto forma a base das vantagens que um swap de moeda proporciona (para saber mais sobre as ferramentas necessárias para gerenciar o risco associado à alteração das taxas, consulte Gerenciando o risco da taxa de juros).

Qualquer uma das empresas pode conseguir empréstimos em sua moeda nacional e entrar no mercado de câmbio, mas não há garantia de que não acabará pagando juros em excesso por causa das flutuações da taxa de câmbio.

Outra maneira de pensar sobre isso é que as duas empresas também podem concordar com uma troca que estabeleça as seguintes condições:

Em primeiro lugar, a empresa A emite um título a pagar a uma determinada taxa de juros. Ele pode entregar os títulos a um banco de swap, que então o repassa para a Empresa B. A Companhia B reciproca, emitindo uma obrigação equivalente (às determinadas taxas spot), entrega ao banco de swap e acaba enviando para a Empresa A.

Esses fundos provavelmente serão usados ​​para devolver os portadores de títulos domésticos (ou outros credores) para cada empresa. A empresa B agora tem um ativo americano (os títulos) sobre o qual deve pagar juros. Os pagamentos de juros vão para o banco de swap, que o repassa para a empresa americana e vice-versa.

No vencimento, cada empresa pagará o principal de volta ao banco de swap e, por sua vez, receberá seu principal original. Desta forma, cada empresa obteve com sucesso os fundos estrangeiros que queria, mas a taxas de juros mais baixas e sem enfrentar tanto risco cambial.

Vantagens da troca de moeda.

Em vez de tomar emprestado o real a 10%, a Companhia A terá que satisfazer os pagamentos de juros de 5% incorridos pela Companhia B sob seu contrato com os bancos brasileiros. A empresa A conseguiu efetivamente substituir um empréstimo de 10% por um empréstimo de 5%. Da mesma forma, a Companhia B não precisa mais tomar emprestado fundos de instituições americanas a 9%, mas percebe o custo de empréstimo de 4% incorrido por sua contraparte de swap. Nesse cenário, a empresa B conseguiu reduzir o custo da dívida em mais da metade. Em vez de tomar emprestado de bancos internacionais, as duas empresas tomam emprestado internamente e emprestam umas às outras à taxa mais baixa. O diagrama abaixo mostra as características gerais da troca de moeda.

Por simplicidade, o exemplo supracitado exclui o papel de um negociante de swap, que serve como intermediário para a transação de troca de moeda. Com a presença do revendedor, a taxa de juros realizada pode ser aumentada ligeiramente como uma forma de comissão para o intermediário. Normalmente, os spreads nos swaps de moeda são bastante baixos e, dependendo dos principais conceituais e do tipo de clientes, podem estar na vizinhança de 10 pontos base. Portanto, a taxa de empréstimo real das Empresas A e B é de 5,1% e 4,1%, respectivamente, o que ainda é superior às taxas internacionais ofertadas.

Considerações sobre Troca de Moeda.

Existem algumas considerações básicas que diferenciam os swaps de moeda simples de outros tipos de swaps, como swaps de taxa de juros e swaps baseados em retorno. Os instrumentos baseados em moeda incluem uma troca imediata e terminal de capital nocional. No exemplo acima, os US $ 100 milhões e os 160 milhões de reais são trocados quando o contrato é iniciado. Na rescisão, os diretores nocionais são devolvidos à parte apropriada. A empresa A teria que devolver o principal nocional em real de volta para a Empresa B e vice-versa. A bolsa terminal, no entanto, expõe as duas empresas ao risco cambial, uma vez que a taxa de câmbio pode mudar de seu nível original de 1.60BRL / 1.00USD.

Além disso, a maioria dos swaps envolve um pagamento líquido. Em um swap de retorno total, por exemplo, o retorno em um índice pode ser trocado pelo retorno de um estoque específico. Em cada data de liquidação, o retorno de uma parte é compensado com o retorno da outra e somente um pagamento é feito. Por outro lado, como os pagamentos periódicos associados a swaps de moeda não são denominados na mesma moeda, os pagamentos não são compensados. Portanto, em cada período de liquidação, ambas as partes são obrigadas a efetuar pagamentos à contraparte.

The Bottom Line.

Swaps de moeda são derivativos de balcão que atendem a duas finalidades principais. Primeiro, eles podem ser usados ​​para minimizar os custos de empréstimos externos. Segundo, eles poderiam ser usados ​​como ferramentas para cobrir a exposição ao risco da taxa de câmbio. As corporações com exposição internacional freqüentemente utilizam esses instrumentos para a finalidade anterior, enquanto os investidores institucionais normalmente implementam swaps de moeda como parte de uma estratégia abrangente de hedge.

Estratégia tripla de SWAP.

Os traders, sabendo as especificidades do cálculo do SWAP, tentam gerar renda mantendo uma posição aberta após o fechamento da sessão de negociação. Embora na maioria dos casos o SWAP seja negativo, ou seja, uma certa quantia seja deduzida da conta de um operador, alguns pares de moedas são caracterizados por parâmetros de SWAP positivos, ou seja, determinados fundos são creditados na conta do comerciante.

Alguns traders acreditam que o ganho mais substancial, no entanto, pode ser alcançado no final do pregão de quarta-feira, quando um triple swap é cobrado, portanto eles geralmente abrem posições de grande volume dentro de um curto período de tempo na esperança de obter lucro. Esta é realmente a essência de sua estratégia. As posições não são mantidas abertas por muito tempo, mas fechadas quase imediatamente após a ocorrência do SWAP positivo, os especuladores podem comprar moeda de 20 a 30 segundos antes do SWAP ser cobrado e fechar a posição, ou seja, entrar em curto, 10 a 15 segundos após a rolagem é creditado em sua conta.

Deve ser claramente entendido que durante esses 40-50 segundos a partir da colocação de tal posição até sua liquidação, um procedimento de “liquidação” é implementado na íntegra. A liquidação é fornecida por bancos e LPs para permitir que os negociadores mantenham suas posições abertas após o encerramento da sessão. Geralmente está associado ao procedimento de rolagem quando uma execução de dois negócios opostos ocorre com um liquidando a posição previamente aberta e o outro reabrindo uma posição idêntica do mesmo volume, mas a um preço diferente, com o pagamento pela colocação durante a noite fatorado em.

A liquidação é realizada para todos os contratos, incluindo posições de curto prazo abertas por especuladores triple SWAP. A pressa com que eles negociam é justificada pelo risco de movimentos adversos nos preços, o que pode resultar em perdas substanciais que podem ser impossíveis de recuperar mesmo com o uso de um Triple SWAP. Posições são abertas e liquidadas em segundos, alcançáveis ​​através da aplicação de avançados Expert Advisors da Triple SWAP. Alguns Fabricantes de Mercado estão cientes de tais táticas e, portanto, podem influenciar o preço tentando controlar e proteger o mercado do uso de tais estratégias.

As flutuações do par de moedas durante o processo de liquidação podem afetar o rendimento. Se não houve alteração na cotação ou se subiu de repente, um comerciante pode sair do negócio com um ganho ou nenhum resultado, no entanto, eles poderiam obter um SWAP positivo creditado em sua conta. No caso de movimentos de preços adversos, um comerciante pode incorrer em perdas que poderiam ser cobertas por pagamentos SWAP positivos. O ganho virá na forma da diferença entre o SWAP positivo e as perdas incorridas, juntamente com a comissão paga ao corretor.

Vejamos um exemplo, em que a taxa de juros em AUD é consideravelmente mais alta do que a taxa de juros em USD, o que resulta em uma desproporção de posições longas e curtas de AUDUSD com o volume de posições longas excedendo as posições curtas no mercado. Quando o pregão terminar, o procedimento de liquidação é lançado. As posições longas no AUDUSD estão fechadas, o que provoca mais vendas em dólar australiano. Este processo é naturalmente seguido por diminuições nas cotações BID e pela ampliação da diferença entre o melhor ASK e o melhor BID com pouca ou nenhuma mudança nas cotações ASK. O preço do BID aumenta após a reabertura desses negócios, ou seja, após a recompra de AUD, o que eventualmente ajuda a normalizar os diferentes valores.

No ambiente ECN, os preços BID e ASK são exibidos na Profundidade de mercado (Nível 2), que é constantemente reabastecida pelos dados fornecidos pelos Provedores de liquidez (LPs), bem como pelo próprio livro de ordens de limite de um corretor.

A profundidade do mercado pode ser a seguinte:

As ordens de compra e venda pendentes são agrupadas de acordo com o preço estabelecido com o BestBid e o BestAsk exibidos nos gráficos correspondentes:

O processo de liquidação (fechamento de sessão) exige a liquidação de todas as posições seguidas por sua reabertura com o SWAP. Dado que um negócio é fechado por uma transação no lado oposto, o Banco deveria vender os contratos previamente abertos para liquidar uma ordem de compra. .

Quando o número de posições longas excede o número de posições curtas, o pool de ordens na Market Depth se parece com o seguinte durante a liquidação:

Um grande volume de pedidos Buy Limit de LPs está se consolidando em um nível de preço que difere muito do atual (o volume de 120 lotes a um preço de 0,9700). Quanto às ordens Buy Limit dos clientes de um corretor, sua participação na liquidez total é muito menor (o preço varia de 0,9745 a 0,9741).

Os preços BestBid e BestAsk são exibidos em gráficos em um determinado momento no tempo. Estes preços representam preços de execução de pedidos, no entanto, os volumes disponíveis para comprar ou vender moedas a esses preços podem ser insignificantemente pequenos e se um pedido de grande volume for feito, o preço de execução será muito pior do que os melhores preços exibidos. O preço atual de BestAsk na Market Depth é 0,9746, enquanto o preço BestBid é 0,9745. Se não houver novas encomendas feitas por clientes ou LPs neste curto período de tempo, a ordem Sell Limit de volume de 1,5 lotes ao preço 0,9746 (preço Ask) será correspondida com ordens Buy Limit de 1,1 volume total de lotes (0,2+ 0,4 + 0,1 + 0,1 + 0,3) a preços que variam de 0,9745 a 0,9741 (preços de compra). Nesse caso, 0,9700 será o próximo preço de lance disponível. Tal diferença de preço pode desencadear um pico no gráfico.

O preço da proposta será mantido nos próximos segundos após a reabertura das posições longas do AUDUSD com o SWAP.

No caso de um baixo nível de margem, as posições de um cliente podem ser liquidadas de acordo com o procedimento de parada. Se ocorrer uma diferença de preço, todas as transações serão automaticamente fechadas ao primeiro preço disponível após a Gap, o que pode, consequentemente, levar a saldos negociáveis ​​negativos.

Um cliente faz uma compra do volume de 31,10 lotes no AUDUSD às 23:59 horas do servidor. Alguns segundos depois, após os procedimentos de liquidação e SWAP, eles fecham suas posições. Apesar do fato de o cliente sair do trade com a perda de US $ 528,70 e pagar US $ 154,18 à corretora pela abertura de uma posição, eles cobrem as perdas pela taxa SWAP equivalente a US $ 793,05 e obtêm um lucro de US $ 110,17. .

Devido a um Nível de Margem insuficiente e baixa liquidez no mercado (por exemplo, negociação de grande volume), um comerciante pode incorrer em perdas e desperdiçar a maior parte do seu depósito.

Um cliente tem US $ 5.026 em sua conta. Eles abrem uma posição com o volume de 25,40 lotes com um Nível de Margem de US $ 4.951. Devido a um movimento de preço abrupto, um pedido é automaticamente liquidado, resultando em um procedimento de Stop Out. As perdas do cliente são de US $ 11.734,80, enquanto as comissões para o corretor totalizaram US $ 123,78.

O uso da estratégia Triple SWAP requer uma análise completa do mercado e está associada a altos riscos.